Как работают венчурные инвестиции: 3 ярких примера
Когда мы произносим фразу «венчурные инвестиции», сразу вспоминаем о таких понятиях, как Силиконовая долина, стартапы и капитал. И не удивительно: многие рыночные гиганты, в том числе, из сферы технологий смогли стать успешными благодаря привлечённым средствам. Команда FinMajor рассказывает, что это за компании, и как, в целом, работают венчурные инвестиции.
На венчурном рынке многое подчиняется правилу Парето: 80% выигрыша приходится на 20% сделок. Это означает, что небольшое число проектов при условии их тщательного отбора, как это происходит на нашей площадке FinMajor, может принести инвестору хорошую прибыль.
Итак, что же такое венчурные инвестиции? Это вложения в развивающуюся компанию, которая только начинают свой путь на рынке. Конечно, на этом пути стартапы могут встретить препятствия, но самые перспективные из них способны преодолеть сложности и двигаться дальше. Какие стартапы уже прошли такой путь?
Пример №1 – Мессенджер
Сегодня сложно представить наш день без общения с коллегами и близкими через мессенджеры. Один из самых популярных из них – WhatsApp. Его уникальность – в том, что это был первый бесплатный мессенджер, ставший альтернативой СМС и ММС-сообщениям.
В 2014-м году WhatsApp приобрёл Facebook за $22 миллиарда. Такая сделка стала большой удачей для американского фонда Sequoia Capital – единственного венчурного инвестора компании, который превратил свои $60 млн инвестиций в трёхмиллиардную прибыль.
Как правило, предприниматели на ранней стадии стараются привлечь к стартапу дополнительных инвесторов, чтобы сфокусировать как можно больше внимания на новой компании и снизить риски. Обычно в раундах участвуют 5-6 венчурных фондов. Однако стратегия Facebook и Sequoia Capital была совершенно иной: в раунде A, как и в раунде B, Sequoia Capital стал единственным участником. Тогда, в 2011-м году, оценка WhatsApp была на уровне $78,4 млн.
Пример №2 – Соцсеть
Следующий пример – первая социальная сеть, которая позволила людям общаться друг с другом: находить бывших одноклассников, сокурсников и друзей по интересам, рассказывать о своей жизни и публиковать фотографии. В 2004 году эту соцсеть основал Марк Цукерберг. Сегодня Facebook (запрещена в РФ) представляет из себя крупную транснациональную холдинговую компанию под названием Meta Platforms, в которую входят Facebook, Instagram, Whatsapp и Oculus.
IPO Facebook (запрещена в РФ) на сумму в $16 млрд при оценке в $104 млрд стало успехом для его первых венчурных инвесторов – Accel Partners и Breyer Capital. В 2005-м году эти фонды возглавили инвестиционный раунд A на сумму в $12,7 млн. Тогда же они получили 15% акций компании, которая ещё называлась Thefacebook. В то время её стоимость в $87,5 млн считалась заоблачной, однако было не очень много желающих вкладывать в Thefacebook. Но уже через год ситуация изменилась – список инвесторов в соцсеть начал расти.
В 2006 году на фоне высоких показателей роста числа пользователей и доходов сразу несколько фондов приняли участие в инвестиционном раунде B. Это Founders Funds и Interpublic Group, Meritech Capital Partners и Greylock Partners. Общий объём вложений составил $27,5 млн. В результате оценка Facebook достигла $468 млн.
Позже она стала публичной, её оценка выросла до $35 млрд. Accel Partners, один и первых инвесторов Facebook, владел тогда примерно 10% акций социальной сети. Руководство этой венчурной компании решило продать часть своей доли в Facebook – 1,47%. Стоимость сделки составила $514,5 млн. Она стала одной из самых выгодных для Accel Partners.
Пример №3 – Технокомпания
Завершает наш небольшой обзор компания-производитель оптического оборудования Cerent. Её основали в 1997 в Калифорнии. Первым продуктом компании стало устройство для поставщиков услуг передачи данных, среди которых были кабельные телеканалы и операторы телефонной связи. Оно выполняло роль коммутирующей платформы. Для телекоммуникационного рынка конца 1990-х годов это стало инновационной технологией.
В 1999 году Cerent приобрёл гигант хай-тека Cisco за $6,9 млрд. Для венчурных инвесторов – Kleiner Perkins Caufield & Byers, которые вложили в проект на начальном этапе $8 млн, эта сделка принесла миллиардную прибыль: их доля в 30% подорожала до $2,1 млрд.
Итак, мы рассмотрели некоторые примеры проектов, которые благодаря венчурным инвестициям стали успешными. Что их объединяет?
Все эти стартапы готовы были предложить рынку уникальные продукты, улучшающие наше качество жизни. Конечно, становясь инвестором, не стоит забывать и о рисках, которые могут быть при вложении в новые проекты. Однако эти вложения могут принести и многомиллионную прибыль, если основатели стартапов понимают, что действительно нужно людям.
А в какой проект вы были бы готовы вложить? Поделитесь в комментариях!